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节前揽储大战 大行被甩在城农商行“米面油”后面?

本报见习记者 吴晓璐

 近日,证监会对(dui)场外配资再出手。据记者梳理,不到一个月的(de)时间(shijian)里,已有23地证监局发布辖区内220家场外配资平台“黑名单”。多地证监局表示,此次公布的(de)仅为第一批,后续仍将持续公布。

新证券法明确,经国务院证券监督管理机构核准,取得经营证券业务许可证,证券公司(gongsi)(gongsi)可以经营证券融资融券业务。除证券公司(gongsi)(gongsi)外,任何单位和个人(ren)不得从事证券融资融券业务。

去年最高法发布的(de)《全国法院民商事审判工作会议纪要》也表示,融资融券属于国家特许经营的(de)金融业务,场外配资不仅规避了监管部门对(dui)融资融券业务中资金来源、投资标的(de)、杠杆比例等诸多方面的(de)限制,也加剧了市场的(de)非理性波动,在案件审理过程中,场外配资合同认定为无效。

中国人(ren)民大学法学院教授刘俊海对(dui)《证券日报》记者表示,场外配资提供的(de)高比例融资杠杆,可以说是(shi)金融市场的(de)“鸦片”,逃避了监管部门的(de)监管,加大了资本市场风险,也损害了投资者权益,不利于资本市场质量的(de)提升。

220家场外配资平台

被拉入“黑名单”

《证券日报》记者据地方证监局网站(wangzhan)统计,截至6月9日,自5月下旬以来,23地证监局公示了辖区场外配资平台黑名单,合计220家。

北京证监局表示,近期,证券期货市场场外配资活动又有所抬头,一些不法分子利用电话(dianhua)、微信、网络等方式,诱导投资者通过网站(wangzhan)或手机APP参与场外配资活动,损害投资者利益,扰乱辖区证券期货市场正常秩序。

对(dui)此,多地证监局提示,证券期货市场的(de)场外配资涉嫌从事非法金融活动,甚至可能通过“虚拟盘”等方式实施诈骗等违法犯罪活动,损害投资者合法利益。请广大投资者提高警惕,远离场外配资,避免财产损失。

记者发现,上述220家非法场外配资平台中,部分配资平台的(de)链接已经失效,网站(wangzhan)显示无法访问或正在维护中,但是(shi)仍有部分网站(wangzhan)正常显示,这些平台仍在正常运营。

深圳某配资平台工作人(ren)员对(dui)《证券日报》记者表示,期货配资最高5倍,股票配资最高10倍,利息每月1.5%。配资可以选择单账户或资管子账号,如果使用平台提供的(de)资管子账户进行期货配资,可以不收手续费,收取交易所手续费的(de)2倍。在问及资金是(shi)否安全时,该工作人(ren)员表示,配资本就是(shi)建(jian)立在双方相互信任的(de)基础上。

此前,场外配资杠杆一般是(shi)3倍到10倍,但记者发现,部分平台最高提供15倍杠杆,只需本金20万元以上。另外,还有配资网站(wangzhan)的(de)名字冒充知名证券交易软件,不仅简称与该软件相同,连LOGO也直接复制,混淆投资者的(de)判断。

中山证券首席经济学家李湛对(dui)《证券日报》记者表示,虽然场外配资的(de)业务模式和融资融券类似,但两者有本质区别,后者有一系列法律法规的(de)监管,对(dui)于融资方、投资标的(de)以及业务规则都有非常严格的(de)规定,这对(dui)于控制金融市场的(de)风险以及个人(ren)投资者资金安全方面有着非常大的(de)优势(youshi)。而场外配资的(de)配资方没有开展证券业务的(de)资格以及相关严格审核的(de)程序;融资方没有经过严核。配资方不受证监会直接监管,容易产生监管的(de)盲区。

6月初,因私自违规为客户的(de)融资活动提供介绍或者其他(ta)便利,浙江证监局对(dui)2家券商的(de)3名工作人(ren)员做出行政处罚措施。

市场人(ren)士建(jian)言

优化券商融资融券业务

实际上,自2015年以来,监管层就严打场外配资。近年来,场外配资已经有所收敛。

“之前经常收到配资公司(gongsi)(gongsi)的(de)短信和电话(dianhua),但是(shi)今年感觉这类短信和电话(dianhua)少了,几乎没有。”郑州投资者王女士告诉《证券日报》记者,理财本来应该用闲钱,而且期货本来就有杠杆,操作不当就容易爆仓,如果再加配资,风险更难以想象。

配资风险如此高,而且又是(shi)明令禁止,为何还是(shi)屡禁不止?国浩律师(上海)事务所律师朱奕奕在接受《证券日报》记者采访时表示,很多场外配资平台都是(shi)地下平台,监管部门可能较难发现,而且场外配资具有较高的(de)杠杆率,如场外配资的(de)杠杆率为10倍时,对(dui)于趋利的(de)投资者来说,会对(dui)被放大10倍的(de)潜在收益趋之若鹜,因而导致非法配资平台“生生不息”。

李湛认为,出现大量配资平台的(de)原因,主要还是(shi)因为场内配资两融业务要求高且杠杆比例低,开通券商融资融券业务需要不低于50万元的(de)个人(ren)资产,杠杆为1倍,但场外配资可以给出1倍至10倍或更高杠杆,且对(dui)于个人(ren)资产没有不低于50万元等硬性要求。相对(dui)于场外配资来说,券商融资融券程序较多、资格较高,受此影响,很多散户投资者倾向于使用场外配资。

朱奕奕认为,对(dui)于普通股票的(de)融资融券,监管层应按照合乎法律规定和市场具体情形的(de)方式稳步寻求创新方式,满足投资者的(de)多样化需求。如扩大担保物范围,进一步提高客户补充担保的(de)灵活性等。

场外配资面临三大风险

多名配资人(ren)员被判刑

对(dui)于投资者来说,李湛表示,场外配资主要存在操作风险、系统性风险与法律风险三大风险。第一,操作风险。一些线下配资机构采用人(ren)工监控,投资账户风险可能难以及时发现并进行平仓操作。此外,还有人(ren)工监控平仓的(de)误操作风险、系统自动平仓等非理性风险。第二,系统性风险,在以1倍至10倍甚至更高杠杆配资的(de)情况下,一旦因市场下跌导致损失,极易引起心理情绪波动,引发恐慌性抛售行为,造成市场剧烈波动。第三,则是(shi)法律风险。

记者在裁判文书网以配资为关键字搜索,发现今年以来已经有30份刑事判决书涉及配资。其中,有期货公司(gongsi)(gongsi)营业部员工对(dui)部分客户开展配资业务,被判十个月到三年不等,也有个人(ren)以配资名义扣留保证金的(de)方式实施诈骗,最高被判刑十二年。

5月底,安徽省淮北市中级人(ren)民法院公布了财达期货济南营业部9名员工的(de)二审刑事裁定书。据裁定书,财达期货济南营业部上述员工为发展期货配资业务,由业务员招揽客户到公司(gongsi)(gongsi)的(de)微信群,由专人(ren)扮演讲师角色进行期货分析,其他(ta)业务员配合喊单、发专业话术、发虚假盈利图、烘托气氛等,引导客户做配资业务,通过赚取配资业务手续费和利息等方式实现非法经营的(de)盈利。

另外,在部分操纵市场的(de)案件中,配资也成为“帮凶”。今年年初,证监会公布的(de)罗山东等人(ren)操纵市场案中,配资中介首次被认定为协助操纵证券市场。

对(dui)于如何打击非法配资,刘俊海认为,监管层可以遵循“处理一案,教育一片”的(de)理念,将对(dui)非法配资平台处置的(de)结果和法律依据,及时传达给市场,实现激浊扬清。

朱奕奕认为,一方面,监管层应加大对(dui)非法配资的(de)监管力度。通过将场外配资纳入国家对(dui)证券市场信用交易的(de)统一监管范围,维护金融市场透明度和金融稳定。另一方面,做好(hao)投资者的(de)举报工作尤为重要。考虑到很多场外配资平台都是(shi)地下平台,因此应该充分发挥群众的(de)力量,鼓励投资者进行举报,此外还可加大对(dui)举报者的(de)奖励额度。

(责任编辑:魏京婷)



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